تقترب Nvidia من إنجاز كان سيبدو مستحيلاً قبل عامين فقط: إيرادات ربع سنوية بـ 100 مليار دولار. المسار الذي يغذيه طلب لا ينضب على عتاد تدريب وتشغيل الذكاء الاصطناعي حوّل شركة الرقاقات في سانتا كلارا إلى الأكثر قيمة في البورصات العالمية.
تعكس الأرقام تحولاً جوهرياً في الحوسبة. كل شركة تقنية كبرى — من مزودي السحابة إلى شبكات التواصل إلى مصنعي السيارات — تشتري معالجات GPU على نطاق واسع لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيلها. أعمال مراكز البيانات في Nvidia التي كانت جزءاً بسيطاً من إيراداتها قبل ثلاث سنوات تهيمن الآن على قائمة الدخل.
لكن تركيز إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بهذا الحجم على مورد واحد يثير تساؤلات استراتيجية. كبرى الشركات التقنية تتسابق لتطوير رقاقات ذكاء اصطناعي مخصصة لتقليل اعتمادها على Nvidia، وعملاؤها أنفسهم هم في الوقت ذاته منافسون محتملون. السؤال ليس هل تستطيع Nvidia مواصلة النمو بل كم يستمر اختلال التوازن بين العرض والطلب الحالي.
حتى الآن يبدو الجواب سنوات وليس أرباعاً. بناء الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله الأولى، ومنظومة CUDA الخاصة بـ Nvidia تخلق تكاليف تحول لم يضاهِها أي منافس.